定期存款利率告别3时代

       6月8日，六大行如期下调各类型存款利率。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行陆续在官方渠道更新了最新存款利率，其中活期存款挂牌利率下调5个基点至0.2%；两年期定存下调10个基点至2.05%；三年期、五年期定存均下调15个基点，最新为2.45%、2.5%。目前六大行银行手机APP或官方网站均可查询到上述最新利率，部分大行官网尚未同步更新。

另据记者从多家大行处了解，挂牌利率调整后各期限存款产品执行利率也相应下调，其中3年期最高由3%降至2.85%，5年期定存执行利率也降至2.9%，目前手机APP也已更新。至此，定存正式告别“3时代”（详见报道：《大行开启新一轮存款利率下调，定存正式告别“3时代”，仍有下调空间？》）。

机构普遍认为，此轮调降有利于缓解行业负债端成本压力，进一步降低实体融资成本，而且综合业务情况和存款利率市场化调整机制特点，后续中小银行会不同程度跟进。随着调整落地，市场对于降息的预期有所升温，在部分机构看来，接下来降息的条件和必要性比前期更为充分。

光大证券金融业首席分析师王一峰此前指出，存款“再降息”将为LPR（贷款市场报价利率）报价下调提供缓冲垫，考虑到现阶段经济下行压力进一步加大，通过降低政策利率释放“稳增长”信号必要性增强，预估央行或将继续通过“MLF -LPR”调整机制降低实体经济融资成本，三季度不排除择机启动MLF降息。

中金公司研报指出，考虑到新发放对公贷款和按揭贷款利率已降至历史最低水平，当前融资成本已非经济的核心矛盾，更重要的是通过财政、基建、房地产政策稳定市场预期；此外，此轮存款降息旨在降低银行负债成本，因此MLF下调必要性不高。但考虑到LPR形成机制为“MLF+加点”，加点取决于资金成本、市场供求、风险溢价等，因此不排除银行负债成本下调带动LPR单边下调5～10bp。此次降息后，未来1～2年存款平均利率仍有约20bp的进一步降息空间。